Descrição
Da contracapa
"A análise de Jeff é única, pelo menos entre os livros didáticos de derivativos acadêmicos. Eu usaria definitivamente este material em minha classe dos derivatives, porque eu acredito que os estudantes se beneficiariam de analisar as muitas dimensões das estratégias negociando de Jeff. Eu encontrei especialmente o material na negociação do ciclo de ganhos e discussão de como segurar contra saltos de preços em eventos conhecidos muito vale a pena.
"Este não é apenas outro livro sobre negociação de opções. O autor compartilha uma pletora de conhecimento com base em 20 anos de experiência de negociação e estudo dos mercados financeiros. Jeff explica a miríade de complexidades sobre as opções de uma forma que é perspicaz e fácil de entender. Dado o crescimento nos mercados de opções e derivativos nos últimos cinco anos, este livro é leitura obrigatória para qualquer investidor sério ou qualquer pessoa nos setores de serviços financeiros.
"Aqueles no saber encontrarão este livro para ser um recurso excelente e um guia prático com excitantes introspecções novas em investing e em hedging com opções.
"Jeff tem focado tudo o que eu sabia sobre preços de opções e mais através de uma lente hiper-perspicaz! Este livro fornece uma perspectiva única e prática sobre opções comerciais que devem ser leitura obrigatória para investidores profissionais e individuais.
- A RTHUR T ISI, fundador e CEO da EXA Infosystems; Investidor privado e operador de opções
Em The Volatility Edge em Options Trading, o principal trader de opções, Jeff Augen, introduz estratégias inovadoras para identificar sutis distorções de preços que surgem das mudanças na volatilidade do mercado. Com base em mais de uma década de pesquisas nunca antes publicado, Augen fornece novas técnicas analíticas que cada comerciante de opções experiente pode usar para estudar as mudanças de preços históricos, mitigar riscos, limitar a exposição ao mercado e estrutura matematicamente som posições de opções de alto retorno. Augen pontes a lacuna entre a teoria da precificação matemática e as realidades do mercado, cobrindo tópicos abordados em nenhuma outra negociação de opções livro. Ele introduz novas maneiras de explorar a crescente volatilidade que precede os lançamentos de resultados; Trocar o ciclo de expiração de opções mensais; Efeito de alavancagem: interrupções da paridade dos preços de compra; Compreender os efeitos de final de semana e de fim de mês nos spreads bid-ask; E usar opções no índice de volatilidade CBOE (VIX) como hedge de carteira. Ao contrário dos guias convencionais, a Volatility Edge na Trading de Opções não se baseia em análises de posição simplificadas: ela reflete totalmente as mudanças contínuas nos preços dos títulos subjacentes, a volatilidade do mercado e a deterioração do tempo. Além disso, a Augen mostra como construir seu próprio conjunto de ferramentas analíticas personalizadas usando software de desktop de baixo custo e fontes de dados: ferramentas que podem transformar suas estratégias de ponta em orientação prática de compra / venda.
Uma estratégia de investimento em opções que reflete as propriedades matemáticas fundamentais dos mercados
Apresenta estratégias para obter retornos superiores em condições de mercado amplamente diversas
Negociação adaptável: como gerenciar dinamicamente posições de opções e por que você deve
Inclui métricas e regras precisas e comprovadas para ajustar posições complexas
Efectivamente negociando os ganhos e ciclos de vencimento
Use o software de desktop padrão e fontes de dados para construir ferramentas de tomada de decisão de classe mundial
Descrição do Produto
"A análise de Jeff é única, pelo menos entre os livros didáticos de derivativos acadêmicos. Eu usaria definitivamente este material em minha classe dos derivatives, porque eu acredito que os estudantes se beneficiariam de analisar as muitas dimensões das estratégias negociando de Jeff. Eu encontrei especialmente o material em negociar o ciclo de salário ea discussão de como segurar de encontro aos saltos do preço em eventos conhecidos muito worthwhile. "
- D R. R OBERT J ENNINGS, Professor de Finanças, Indiana University Kelley School of Business
"Este não é apenas outro livro sobre negociação de opções. O autor compartilha uma pletora de conhecimento com base em 20 anos de experiência de negociação e estudo dos mercados financeiros. Jeff explica a miríade de complexidades sobre as opções de uma forma que é perspicaz e fácil de entender. Dado o crescimento nos mercados de opções e derivativos nos últimos cinco anos, este livro é leitura obrigatória para qualquer investidor sério ou qualquer pessoa nos setores de serviços financeiros.
- M ICHAEL P. O'H ARE, Chefe de Aquisições de Fusões, Oppenheimer Co. Inc.
"Aqueles no saber encontrarão este livro para ser um recurso excelente e um guia prático com excitantes insights novos em investing e hedging com opções."
- J IM M EYER, Diretor Gerente, Sasqua Field Capital Partners LLC
"Jeff tem focado tudo o que eu sabia sobre preços de opções e mais através de uma lente hiper-perspicaz! Este livro fornece uma perspectiva única e prática sobre as opções comerciais que devem ser leitura obrigatória para investidores profissionais e individuais.
- A RTHUR T ISI, fundador e CEO da EXA Infosystems; Investidor privado e operador de opções
Em The Volatility Edge em Options Trading, o principal trader de opções, Jeff Augen, introduz estratégias inovadoras para identificar sutis distorções de preços que surgem das mudanças na volatilidade do mercado. Com base em mais de uma década de pesquisas nunca antes publicado, Augen fornece novas técnicas analíticas que cada comerciante de opções experiente pode usar para estudar as mudanças de preços históricos, mitigar riscos, limitar a exposição ao mercado e estrutura matematicamente som posições de opções de alto retorno. Augen pontes a lacuna entre a teoria da precificação matemática e as realidades do mercado, cobrindo tópicos abordados em nenhuma outra negociação de opções livro. Ele introduz novas maneiras de explorar a crescente volatilidade que precede os lançamentos de resultados; Trocar o ciclo de expiração de opções mensais; Efeito de alavancagem: interrupções da paridade dos preços de compra; Compreender os efeitos de final de semana e de fim de mês nos spreads bid-ask; E usar opções no índice de volatilidade CBOE (VIX) como hedge de carteira. Ao contrário dos guias convencionais, a Volatility Edge na Trading de Opções não se baseia em análises de posição simplificadas: ela reflete totalmente as mudanças contínuas nos preços dos títulos subjacentes, a volatilidade do mercado e a deterioração do tempo. Além disso, a Augen mostra como construir seu próprio conjunto de ferramentas analíticas personalizadas usando software de desktop de baixo custo e fontes de dados: ferramentas que podem transformar suas estratégias de ponta em orientação prática de compra / venda.
Uma estratégia de investimento em opções que reflete as propriedades matemáticas fundamentais dos mercados
Apresenta estratégias para obter retornos superiores em condições de mercado amplamente diversas
Negociação adaptável: como gerenciar dinamicamente posições de opções e por que você deve
Inclui métricas e regras precisas e comprovadas para ajustar posições complexas
Efectivamente negociando os ganhos e ciclos de vencimento
Use o software de desktop padrão e fontes de dados para construir ferramentas de tomada de decisão de classe mundial
Sobre o autor
Excerto. &cópia; Reproduzido com permissão. Todos os direitos reservados.
Aposta com a casa
Este livro é escrito para experientes equity e index opção comerciantes que estão interessados em explorar novas técnicas técnicas e técnicas analíticas. Muitos textos finos foram escritos sobre o assunto, cada um visado em um nível diferente de proficiência técnica. Eles variam de visões gerais de posições de opções básicas para revisões de nível de pós-graduação da teoria de preços de opções. Alguns se concentram em uma única estratégia, e outros são de base ampla. Não surpreendentemente, muitos caiam no "ficar rico rápido" categoria. De um modo geral, livros que se concentram em negociação são luz sobre a teoria de preços e livros que cobrem completamente a teoria de preços geralmente não são destinados como um guia de negociação.
Estratégias para negociação do ciclo de expiração de opções mensais
Os efeitos dos anúncios de resultados sobre a volatilidade das opções e os preços
A complexa relação entre as reduções de mercado, a volatilidade e as interrupções na paridade de put-call
Efeitos de fim de semana / fim-de-mês sobre spreads bid-ask e volatilidade
Uma pedra angular de nossa discussão será um novo conjunto de ferramentas analíticas projetadas para classificar as ações de acordo com seu comportamento histórico de mudança de preços. Tenho usado com êxito essas ferramentas para contas comerciais tão pequenas quanto $ 80.000 e tão grande quanto $ 20M.
Dez anos atrás, tendo estudado os mercados há algum tempo, eu acreditava que eu poderia ser um investidor a tempo parcial com uma carreira profissional em tempo integral. Na época eu era um executivo da indústria de computadores - um diretor da IBM - com um pacote de compensação grande e um futuro promissor. Meu objetivo era desenvolver uma estratégia comercial bem sucedida que poderia ser implementada como um suplemento de renda. Foi uma idéia inaudita. O investimento bem sucedido é uma perseguição exigente. O trabalho descrito neste livro levou mais de dez anos. Envolveu escrever centenas de milhares de linhas de código de computador, construir numerosas bases de dados de história financeira, criar novas ferramentas de visualização de dados e, o mais importante, executar mais de 3.000 negócios. Durante esse tempo eu também li dezenas de livros e milhares de artigos técnicos sobre teoria econômica, análise técnica e negociação de derivativos. O resultado mais importante não foi o próprio sistema de comércio, mas a revelação de que nada menos do que um esforço em tempo integral poderia ter sucesso. A indústria financeira é povoada com brilhante, trabalhador, bem-educado profissionais que dedicam cada hora de vigília para ganhar dinheiro. Além disso, não há praticamente nenhum limite para os fundos que podem ser disponibilizados para contratar talentos excepcionais. Um investidor amador não deve esperar para competir com esses profissionais em seu tempo livre. O mercado é um jogo de soma zero - todo dólar ganhado também deve ser perdido. A negociação de opções representa a versão do vencedor-take-all do jogo. Consistentemente ganhar dinheiro requer foco e dedicação. Dito isto, os investidores privados experientes muitas vezes têm uma clara vantagem sobre as grandes instituições no mundo das opções de ações. A vantagem está relacionada com a escala. Um investidor privado negociando eletronicamente pode instantaneamente abrir ou fechar posições típicas consistindo em dezenas ou mesmo centenas de contratos de opção. Inversamente, as instituições muitas vezes gerenciam posições muito grandes no valor de centenas de milhões de dólares. A execução eficiente torna-se uma barreira neste nível. Além disso, muitas questões de opções de ações não têm suficiente interesse aberto para apoiar negócios desse tamanho. O resultado é que os traders institucionais tendem a se concentrar em opções de índices - que são muito mais líquidas - e em algumas das opções de ações mais negociadas. Grandes posições levam tempo para negociar e preço. Eles têm um elemento de permanência porque eles não podem ser desenrolados com a imprensa de um botão. A liquidez e a escala são centrais para este trabalho, e voltaremos a essa discussão muitas vezes no contexto da logística de negociação.
De um modo geral, o trabalho não é feito - nem sequer perto. Mas eu perco um longo caminho. Hoje eu posso confortavelmente gerar um retorno que faria qualquer banco de investimento ou hedge fund orgulhoso. Escusado será dizer que eu já não trabalho na indústria de computadores, e não tenho interesse em um salário. Eu estou livre. Meu tempo pertence a mim. Eu troco para ganhar a vida.
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